Le code marche bien mais j'ai deux chose à lui reprocher:

1) utilisez plutôt <?php que <?
2) déclarez la variable pour ne pas avoir d'erreur

Le code corrigé:

<?php
$pass = "";
$chaine = "abBCDEFcdefgGHIJKLMNOhijk1mnPQRSTUVWXYpqrst23Z456789"; //String valid
srand((double)microtime()*1000000);
for($i=0; $i<8; $i++) { //mot de passe de 8 caractères
$pass .= $chaine[rand()%strlen($chaine)];
}

echo $pass;
?>